一、基本情況

湖北三環(huán)汽車附件有限公司（以下簡(jiǎn)稱“該公司”）屬三環(huán)集團(tuán)公司控股企業(yè)。該公司位于湖北省十堰市城區(qū)內(nèi)，主導(dǎo)產(chǎn)品為汽車專用線束、密封條、軟軸軟管等汽車附件產(chǎn)品。

該公司創(chuàng)建于1969年，是與東風(fēng)汽車集團(tuán)同步建立的專用汽車零部件配套企業(yè)，具有年產(chǎn)量30萬臺(tái)套汽車附件的綜合生產(chǎn)能力。經(jīng)評(píng)估，該公司總資產(chǎn)19416.53萬元，總負(fù)債14339.88萬元，凈資產(chǎn)5076.65萬元，此次轉(zhuǎn)讓90%國(guó)有股權(quán)評(píng)估值為4568.99萬元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格不低于3700.88萬元。轉(zhuǎn)讓行為及價(jià)格已得到湖北省國(guó)資委批準(zhǔn)，并在武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行公開掛牌轉(zhuǎn)讓。（注：另10％的股權(quán)現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)管理層所有。）

該公司目前在職人員1074人，離退休人員474人，內(nèi)退人員172人。企業(yè)在2006年就進(jìn)行了整體改制，對(duì)原國(guó)有企業(yè)職工進(jìn)行了安置，為維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，受讓人必須與現(xiàn)企業(yè)在職人員簽定不少于3年的勞動(dòng)合同，保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、發(fā)展?fàn)顩r

（一）汽車配件行業(yè)市場(chǎng)廣闊

目前汽車零配件市場(chǎng)在中國(guó)正面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇，據(jù)相關(guān)資料顯示，2007年中國(guó)汽車銷售879.15萬輛，2008年汽車產(chǎn)銷量將突破900萬，2010年汽車銷售規(guī)模將達(dá)到1263萬輛。2007年中國(guó)汽車保有量已達(dá)到了5500萬輛，2010年將達(dá)到7000萬輛，2020年將達(dá)到14500萬輛。2007年，我國(guó)汽車零部件配套規(guī)模已達(dá)到了2120億元，汽車配件和維修養(yǎng)護(hù)規(guī)模達(dá)到1500億元左右，據(jù)預(yù)測(cè)，未來汽配市場(chǎng)將會(huì)以25%的速度增長(zhǎng)。中國(guó)的汽車配件市場(chǎng)，正在為全面提高中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

近年來我國(guó)汽車市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，吸引了跨國(guó)汽車零部件巨頭紛紛進(jìn)入，發(fā)展滯后的我國(guó)汽車零部件企業(yè)，由于技術(shù)和研發(fā)能力的先天不足，一直處于比較危險(xiǎn)的地步。  近年來，國(guó)內(nèi)汽車零部件生產(chǎn)開始出現(xiàn)本土化浪潮，吸引了一批跨國(guó)汽車零部件巨頭到過國(guó)內(nèi)投資設(shè)廠，我國(guó)開始逐步成為世界汽車零部件生產(chǎn)工廠。

（二）標(biāo)的企業(yè)管理規(guī)范效益良好

該公司有著悠久的行業(yè)歷史，具有較強(qiáng)的技術(shù)開發(fā)能力和完善的質(zhì)量保證體系，1998年通過ISO9002、2001年通過QS9000質(zhì)量體系認(rèn)證，2004年元月通過了IS0/TS16949質(zhì)量體系和ISO14001環(huán)境體系認(rèn)證?，F(xiàn)場(chǎng)管理非常規(guī)范。

該公司產(chǎn)品一直保持湖北省“優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”和東風(fēng)公司“信得過”產(chǎn)品稱號(hào)，是東風(fēng)商用車公司“最佳供應(yīng)商”、東風(fēng)汽車股份有限公司“AA級(jí)供應(yīng)商”、神龍公司“B級(jí)供應(yīng)商”，是湖北省“守合同重信用企業(yè)”，是湖北省“文明單位”、十堰市“最佳文明單位”。2008年的1—8月份，公司銷售額達(dá)1.8億元，利潤(rùn)756萬元。預(yù)計(jì)2008年銷售額達(dá)2.5億元，利潤(rùn)不低于1000萬元。

（三）主導(dǎo)產(chǎn)品有穩(wěn)定的銷售渠道

1、汽車電線束線系列產(chǎn)品

電線束（wiring harness）系列產(chǎn)品，該產(chǎn)品是具有30多年生產(chǎn)歷史的成熟產(chǎn)品，被東風(fēng)公司授予“信得過”產(chǎn)品，擁有從國(guó)外引進(jìn)的國(guó)際上先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，基本實(shí)現(xiàn)了全自動(dòng)化控制。年生產(chǎn)能力達(dá)到30萬套。

該產(chǎn)品主要為重、中、輕、轎、微各車型提供配套。目前，主要為東風(fēng)載重車公司、東風(fēng)股份有限公司、吉利汽車公司、神龍公司、東風(fēng)商用車公司、東風(fēng)渝安車輛公司、東風(fēng)偉士通公司等提供配套服務(wù)。東風(fēng)公司70%電線束都是由該公司提供，產(chǎn)品具有穩(wěn)定的銷售渠道。該產(chǎn)品2007年銷售額達(dá)1億元人民幣，占公司總銷售收入的50%，毛利在20%以上。

2、汽車橡塑密封條系列產(chǎn)品

密封條（weatherstrip）系列產(chǎn)品，是嚴(yán)格按法國(guó)PSA集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)，意大利FAT集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)及中國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)的產(chǎn)品，擁有從意大利和美國(guó)引進(jìn)的生產(chǎn)流水線和全套檢測(cè)設(shè)備，在同行業(yè)中處于領(lǐng)先水平。

產(chǎn)品主要為神龍汽車、東風(fēng)載重車公司、東風(fēng)股份有限公司、鄭州日產(chǎn)汽車有限公司、浙江吉利汽車集團(tuán)公司提供產(chǎn)品配套服務(wù)。該產(chǎn)品的主要客戶有神龍汽車、東風(fēng)汽車、寧波庫(kù)貼、上海華普、鄭州日產(chǎn)、隨州齊星、深圳比亞迪、三環(huán)車身、法國(guó)圣戈班等。該產(chǎn)品2007年銷售額達(dá)4000萬元人民幣，毛利在30%以上。目前密封條的市場(chǎng)前景非常好，后期如加大生產(chǎn)研發(fā)，企業(yè)的生產(chǎn)能力和銷售收入可實(shí)現(xiàn)大幅提高。

3、汽車操縱軟軸、軟管系列產(chǎn)品

軟軸、軟管（flexible control cables）系列產(chǎn)品，該產(chǎn)品的生產(chǎn)和檢測(cè)設(shè)備是公司從日本全套引進(jìn)，可生產(chǎn)各類車型用操控拉索及軟軸系列產(chǎn)品，年綜合生產(chǎn)能力為1200萬件。

該產(chǎn)品主要為東風(fēng)汽車公司、一汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、風(fēng)神轎車、武漢萬通、上海奇瑞、湖南長(zhǎng)豐、鄭州宇通、廈門金龍等提供配套服務(wù)。該產(chǎn)品的主要客戶有奇瑞汽車、東風(fēng)股份、東風(fēng)商用、東風(fēng)渝安、武漢東環(huán)、長(zhǎng)豐制造、福田長(zhǎng)沙、福田諸城、資陽南駿、柳汽、柳微、重慶力凡、西安比亞迪、深圳比亞迪、浙江吉利等。其中東風(fēng)卡車的汽車操縱軟軸、軟管配套產(chǎn)品67%由該公司提供，本產(chǎn)品07年銷售額達(dá)6200萬元，毛利在20%以上，且市場(chǎng)在持續(xù)增長(zhǎng)。

三、項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)

（一）該公司轉(zhuǎn)讓原因是轉(zhuǎn)讓方三環(huán)集團(tuán)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整，而非經(jīng)營(yíng)不善或市場(chǎng)前景不好。

該公司有著悠久的行業(yè)歷史，從2000年開始呈現(xiàn)迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)，原經(jīng)營(yíng)班子非常敬業(yè)、團(tuán)結(jié)，管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)高，企業(yè)積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和客戶資源，擁有一大批有技術(shù)、有能力的科技骨干和管理人才，這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基石。該企業(yè)的設(shè)備先進(jìn)，在同行業(yè)處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)的產(chǎn)品在同行也具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也保持著穩(wěn)步的增長(zhǎng)。目前，由于轉(zhuǎn)讓方三環(huán)集團(tuán)根據(jù)其“突出主業(yè)、剝離輔業(yè)”的戰(zhàn)略發(fā)展思路，轉(zhuǎn)讓其在該公司中的90%國(guó)有股權(quán)，純屬戰(zhàn)略調(diào)整。

（二）轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于評(píng)估值868 分享：